上周市场调整，上证指数下跌0.39%，沪深300指数下跌0.67%，新华社民族品牌指数上涨0.19%。从成分股表现看，绝味食品、东阿阿胶和广誉远等多只成分股表现强势。其中，海尔智家、恒生电子、北方华创等不少成分股获北向资金大幅增持。展望后市，基金经理表示，2022年供给出清逻辑将继续发挥作用，市场仍有结构性行情，消费领域有望接棒周期板块迎来量价齐升。
多只成分股获北向资金增持
上周新华社民族品牌指数多只成分股表现强势。绝味食品以13.85%的涨幅排在涨幅榜首位，东阿阿胶上涨13.83%居次，广誉远上涨13.33%，中新药业和同仁堂涨逾12%，洽洽食品、海大集团也涨逾10%。今年以来，广誉远上涨185.26%，同仁堂和北方华创分别上涨84.16%和82.64%，片仔癀和中新药业也涨逾70%。
Wind数据显示，上周北向资金净流出12.21亿元，结束了此前连续五周的净流入。不过，新华社民族品牌指数多只成分股仍获北向资金大幅增持。以区间成交均价计算，上周北向资金净买入海尔智家4.77亿元，净买入恒生电子4.02亿元，净买入北方华创、伊利股份、韦尔股份和宁德时代均超过3亿元，净买入片仔癀2.80亿元，迈瑞医疗、科沃斯、中环股份等成分股也均被增持超过1亿元。
关注消费和成长板块
星石投资总经理、首席策略投资官汪晟表示，2021年，供给层面的变局是影响经济和市场的关键因素。经济层面，尽管在疫情等因素影响下需求端的复苏并不显著，但供给端方面工业品价格大幅上涨。市场层面，“牛不过三”的传统认知被打破，尽管广义流动性M2明显收敛，但得益于供给出清带来的强劲盈利支撑，股市继续上行。从行业结构来看，市场出现了一部分高估值高景气的板块继续估值扩张、多数低估值低景气价值股估值收缩的背离现象，资金更加追逐稀缺的高景气行业，从而导致市场表现并未沿着“均值回归”的路径演绎。
展望2022年，汪晟判断，供给出清逻辑将继续发挥作用，市场仍有结构性行情。不同的是，随着经济预期逐步企稳，上游领域的景气向下游传导将更为顺畅，消费领域有望接棒周期板块迎来量价齐升，中低市净率消费类资产有望迎来重估。可重点关注中低市净率的消费类资产，如航空旅游、物流、品牌消费、医药、广告媒体等。
清和泉资本表示，在“从地产基建周期转向双碳创新周期”的大趋势下，新经济发展仍然优先，尽管阶段性存在风格均衡，但全年成长仍是主线。2022年选股逻辑要回归重质，成长性、确定性强的优质公司将获得明显的超额收益。
行业上，清和泉看好新制造中的“新能源、新型电力系统”，硬科技中的“军工、汽车智能化”，消费服务中的“食品饮料、机场”等。