国有四大商业银行在“一带一路”投融资中占主导地位，其中中国银行和中国工商银行在“一带一路”的融资中发挥主力。商业银行主要以银行授信、国际银团贷款、境外发行债券等方式融资，并且商业银行还积极推出多元化跨境金融服务。
一、四大行里中行和工行是融资主力
2015年8月，中国银监会国家发展和改革委员会发布《关于银行业支持重点领域重大工程建设的指导意见》（银监发[2015]43号）。提出银行业应以重点领域重大工程为核心，主动对接、积极支持国家重大投资项目工程建设，大力扶持“走出去”企业，为落实“一带一路”等重大战略提供多方面、深层次的金融支持。
商业银行参与“一带一路”主要优势在于海外分支机构广泛，“走出去”经验成熟。国有四大商业银行在“一带一路”投融资中占主导地位，其中中国银行和中国工商银行在“一带一路”的融资中发挥主力，商业银行主要以银行授信、国际银团贷款、境外发行债券等方式融资，并且商业银行还积极推出多元化跨境金融服务，为国内跨境投资企业提供投资银行、境外保险、财务咨询、风险管理等创新业务。
截至2015年6月，共有11家中资商业银行在“一带一路”沿线国家和地区设立了55家一级分支机构，四大国有银行为主，其中中国银行和中国工商银行分支机构较多。从地域分布看，东南亚是商业银行分支机构的集中地。从行业分布看，商业银行在对“一带一路”沿线各国项目的资金支持中，主要采取差异化授信政策，给予沿线机构、重点区域和重点行业信贷资源倾斜，主要集中于基础设施（交通基础设施、能源基础设施、通信干线网络建设等）和进出口贸易。
截止2015年末，中行累计向“一带一路”沿线国家新投放授信约286亿美元，重大项目330个。发行全球首支“一带一路”债券。支持中资企业“走出去”的境外融资项目涉及亚、非、欧三大洲30多个国家，行业涉及电力、交通、油气、矿产、电信、机械、园区建设、农业等。
在支持“走出去”境外项目融资方面，工行已累计支持项目142个，承贷金额313亿美元，仅支持装备和产能“走出去”方面的融资已超过2000亿美元，融资余额约1100亿美元。其中“一带一路”项目115个，承贷金额达199亿美元，同时储备境外“一带一路”项目139个，总投资额合计2092亿美元。
农行根据自身业务特点，在农业、基础设施、能源、制造业等各个领域为“走出去”客户提供全面金融服务，截至2016年上半年已累计办理“走出去”业务650亿美元。建行也在2015年度业绩发布会上透露目前已储备了195个“一带一路”相关项目，信贷需求约2700亿美元。
二、资金支持方式
1.银行授信
银行授信按是否在财务报表中反映可分为表内授信和表外授信。表内授信包括贷款、项目融资、贸易融资、贴现、透支、保理、拆借和回购等；表外授信包括贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等。“一带一路”沿线国家的项目融资多集中于银行贷款，其中“走出去”企业又以出口买方信贷为项目融资主流。出口买方信贷即在大型成套设备出口和境外工程承包项目中，由国内银行向国外业主提供以美元、欧元为主的中长期优惠贷款，主要用于国外进口商购买本国的船舶、飞机、电站、汽车等机电产品。这一方式的优点是我国企业可以收到现汇，项目建成后企业基本无资金负担。不足之处是涉及企业、银行、国外业主多方，在贷款落实过程中关系复杂。
2.银团贷款
银团贷款是由一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。其优势在于：
（1）筹款金额大，贷款期限长。由于银团贷款来自多家银行，所以不受某一家银行的资产限制，能够提供巨额贷款。
（2）分散贷款风险。多家银行共同出资贷款减少了每一家银行所承担的风险，各贷款行只按各自贷款得比例分担贷款风险，而且还可以加速各贷款行的资金周转。因基建领域大多属于资本密集型领域，且投资期限长，对银行资本消耗大，所以我国商业银行在基础设施建设领域的资金支持主要以银团贷款为主，且资金投入多集中在交通、通信、电力以及油气管网建设等领域。
工商银行在中资银行筹组银团贷款方面扮演重要角色。2015上半年工行牵头筹组的境内外银团贷款规模超过4900亿元，新增银团贷款规模以及担任牵头行、簿记行数量均稳居亚太地区金融机构首位。在境内银团贷款领域，工行境内新筹组银团贷款金额超过2700亿元，实现牵头分销金额超过1700亿元，同比增长1倍多，银团贷款余额超7000亿元。在国际银团贷款领域，工商银行2015上半年牵头筹组境外银团贷款金额超过360亿美元，为中国化工并购全球第五大轮胎生产商倍耐力等多个重大项目提供了资金支持。
3.境内外债券融资
因债券融资具有风险低，成本低的优点，商业银行在选择融资方式时也多青睐于债券融资，并且同时为中资企业提供境外债券承销业务。
2014年，农业银行成为中东地区首家发行人民币债券的中资机构，并在香港、新加坡等离岸人民币市场持续发行和承销人民币债券，在为“一带一路”项目筹集资金的同时，推动沿线国际债券市场和离岸人民币市场发展。
2015年，建行发行的全球首支“海上丝绸之路”离岸人民币债券，并在马来西亚吉隆坡交易所上市。该债券穆迪信用评级A2，期限2年期，规模为10亿元人民币，发行利率为4%。此次发债募集资金将主要用于“一带一路”项目融资，支持中资“走出去”的企业，尤其是21世纪海上丝绸之路重点项目建设。
2015年6月，中行在境外市场成功发行40亿美元“一带一路”债券来满足“一带一路”沿线分支机构的资金需求。中行布局在“一带一路”沿线的阿布扎比、匈牙利、新加坡、台北、香港等5家海外分支机构作为发行主体，分别筹集50亿元人民币、23亿美元、5亿欧元和5亿新加坡元，折算合计40亿美元。
4.跨境金融服务
企业在“走出去”过程中，中资银行除了以上主要的融资方式，还根据自身业务特点采取“商行+投行”模式，积极推出“一揽子”跨境金融服务，为境外投资企业降低投资风险和提供便利，为企业提供投资银行、保险、股权投资、基金及融资租赁、对外担保、风险参与等多元化、一体化服务。
如近期备受关注的内保外贷模式。国内外存在利率价差，国外利率低融资成本较低，国内企业可以通过境内的母公司提供反担保向境内银行申请授信，反担保的方式有现金质押、财产抵押、权利质押及信用授信四种方式。反担保申请批准后，境内银行为该公司向境外分行或代理行借款提供担保，开立信用证。境外银行根据境内银行的信用证为企业提供境外融资。
内保外贷的优点为：
（1）境内银行内保外贷的担保额度不需要逐笔审批，缩短了业务流程，方便其发展跨境业务。
（2）境外的银行可以发展贷款业务，扩大客户群体，如中行，建行等国有银行就通过境外分行或者控股的境外银行开展内保外贷，推动其全球业务的扩张和布局。
（3）对企业来说，内保外贷可以让企业凭借其境内的实力来支持海外业务的发展，并且获得较便宜的外币贷款。
（4）从政府角度看，这一模式推动了人民币的国际化，并为“一带一路”上的企业提供了新的融资方案。因此，内保外贷业务受到了多方的推动，在近几年迅速扩张。
此外，银行还根据自身优势提供“一带一路”相关融资便利。中行新加坡分行也推出中国银行与新交所合作推出新的人民币期货品种、发行人民币—新币双币银行卡等人民币特色产品，以及提供跨境并购融资、债券承销分销、债券融资、发债担保、大宗商品结构化融资、财务顾问等服务。工行方面则建立了全球信息资讯平台，设立了专门的国别风险研究团队、全球经济研究团队和行业研究中心，每年定期向数百家企业发布相关研究信息，帮助让企业更为及时、全面地了解全球市场动向，并降低获信成本。推出跨境人民币境外放款、跨境人民币贷款、跨境人民币双向资金池、融资租赁贷、商业保理贷等多项产品。
5.东南亚是“一带一路”重要地域
由于中亚和西亚大部分国家地势复杂，局势不稳定，因此在“一带一路”在这些地区的推动中可能会遭遇民主运动、罢工等，投资成本高、风险大。相比之下，东南亚地理位置相近、局势相对稳定、产业结构承接性好、华侨众多、文化相似，对中国来说是一块最有潜力且投资回报比最高的区域。
在东南亚国家中，新加坡是著名的金融中心、国际大洋航线枢纽，投资环境佳。中国银行将新加坡作为最重要的海外区域中心，中行新加坡分行于2012年10月5日获得全面银行执照，目前已在新加坡建立了五个战略业务平台。未来还会进一步深化和完善在新加坡的业务布局，在当地发展建设债券业务、现金管理、托管业务、金融市场交易、金融机构同业业务等方面的全球平台或区域平台。
三、四大行“一带一路”融资情况
1.中国银行
中国银行针对“一带一路”，提出打造“一带一路”金融大动脉的战略思想。2015年末海外机构分布于46个国家和地区共644家分支机构，覆盖18个“一带一路”沿线国家。海外总资产在集团中的占比达到
27%，实现利润总额73.21亿美元，对集团利润的贡献为19.72%，截止2015年末，累计向“一带一路”沿线国家新投放授信约286亿美元，重大项目330个。发行全球首支“一带一路”债券。2015年海外商业银行完成国际结算量2.09万亿美元，跨境人民币结算量2.46万亿元，跨境清算量和结算量维持全球同业第一。
目前，中国银行对于“一带一路”的融资方式主要为授信、境外债券、境外保险、与其他金融机构展开双边/多边合作等。
（1）授信
2015 年，通过公司贷款、保函和信用证等方式，累计向“一带一路”沿线国家新投放授信约 286
亿美元，跟进重大项目约330个，意向性支持金额约870亿美元。在“一带一路”基础设施项目方面，为国内企业在沿线国家的并购、投资提供信贷支持。与安徽海螺水泥股份有限公司、招商局集团、中国石油天然气集团公司、中国海洋石油总公司、中国电力建设集团等大型企业签订“一带一路”战略合作协议。
（2）境外债券
2015年发行首笔以“一带一路”为主题的债券，阿布扎比、匈牙利、新加坡、台北、香港等五家“一带一路”沿线的集团内商业银行机构作为发行主体，发行人民币、美元、欧元、新加坡元等四个币种的“一带一路”债券，债券在迪拜纳斯达克交易所、新加坡交易所、台湾证券柜台买卖中心、香港联交所、伦敦证券交易所等五个交易所挂牌上市，总发行量折合40亿美元，中资银行境外债券发行新纪录。
此外，参与承销多家大中型企业境外人民币和外币债券，作为主承销商成功发行首支境外商业银行熊猫债券并成功注册首支境外主权机构熊猫债券，承揽当年市场全部22支中资企业欧元债发行中的17支，中资企业G3货币（美元、欧元、日元）离岸债券承销市场份额居首。
（3）境外保险
在亚洲、非洲、南美洲等近50个国家和地区安排境外保险项目，协助中国石油、中国石化、中交集团、中国电建、中国铁建等大型企业走出去。2015年承接境外项目90笔，投资总额/工程承包额超过
7627.08 亿元，境外业务实现保费收入 5863.4 万元，同比增长 166.52%。
（4）双边/多边合作
与境内金融机构及境外多边金融机构合作。境内与国家开发银行、中国进出口银行、中国出口信用保险公司等国内政策性金融机构合作，参与“一带一路”沿线收购、融资项目，并提供账户管理、结算清算等延伸服务。境外与亚洲基础设施投资银行、金砖国家新开发银行和丝路基金等新兴国际组织或开发机构的全面合作，建立与国际金融公司、世界银行集团多边投资担保机构、亚洲开发银行等国际多边金融机构合作关系。促成中国-欧亚经济合作基金筹建运行。
2.工商银行
2015年末，工行在42个国家和地区建立404家机构，通过参股标准银行集团间接覆盖非洲20个国家，与147个国家和地区1611家境外银行建立代理关系，境外机构（含境外分行、境外子公司及对标准银行投资）总资产2798.3亿美元，占集团总资产的8.2%。其中在“一带一路”18个国家拥有123家分支机构。
在“丝绸之路经济带”沿线，工行在印度、巴基斯坦、土耳其、阿联酋、沙特阿拉伯、俄罗斯等国家设立了机构，服务亚欧非的金融服务网络不断完善。在“21世纪海上丝绸之路”重要合作区域的东盟地区，工商银行在泰国、越南、老挝、柬埔寨、缅甸、印尼、马来西亚、新加坡8个国家拥有61家分支机构，并且在新加坡和泰国获得人民币业务清算行资格，是东盟地区服务能力最强的中资金融机构。
借助全球融资、投资银行、金融租赁等投融资产品线的发展，在服务“一带一路”建设、国际产能合作、优势产能输出等领域支持中资企业走出去。跨境人民币业务方面，人民银行授权的境外人民币清算行6家，2015年跨境人民币业务总量4.41万亿元。包括跨境结算、清算、代理债券投资与外汇交易、债券承销、人民币汇率与利率交易、境外人民币贷款、RQFII、资产管理、资产信托、沪港通等产品。
3.农业银行
截至2015年末，农行在14个国家和地区设立了17家境外机构，覆盖亚洲、欧洲、北美和大洋洲。截至2015年末，农行境外分行及控股机构资产总额1097.42亿美元，比上年末增长28.6%；全年实现净利润6.04亿美元，较上年增长16.2%。其中，在“一带一路”沿线设有7家机构，超过600家境外代理行，资产总额超过700亿美元。2015年，境内分行完成跨境人民币结算量12772.5亿元，境内分行完成国际结算量10006.7亿美元，“一带一路”跨境人民币结算业务量6600亿元，占全球业务量的三分之一。
推出跨境并购贷款、出口信贷、特险融资、内保外贷、境外发债、产业基金等一系列“走出去”金融产品，为“走出去”企业提供打通境内外、覆盖全流程的一体化融资服务。
4.建设银行
在全球25个国家和地区设立了130多家机构，总行级代理行1491家，覆盖139个国家和地区。2015年完成国际结算1.29万亿美元，增幅9.37%；跨境人民币结算1.84万亿元，增幅26.15%。
