电池产业观察获悉，近日，上市企业陆续发布了三季报。作为国际电池装机排名一线企业，季度报告也是反应其电池地位的标志。宁德时代、LG新能源和三星SDI、SK On在过去三个季度分别实现了季度最大销售额。尽管原材料价格上涨，但随着全球电动汽车市场的快速增长，电池企业销售额等相关业绩也出现了增长。
从第三季度业绩统计数据上看，宁德时代第三季度营业收入最多，利润最高，营业收入和利润的同比增长率也是最大的。LG新能源的营业收入和利润略高于三星SDI。但单季利润同比增长率大幅高于三星SDI。SK on第三季度营业收入同比增长率较高，较上一季度的提升比较大，但利润方面较去年同期大幅减少，出现了亏损。
从动力电池装机规模上看，今年四家电池巨头企业的装机量同比去年有着不同幅度的提升，其中宁德时代、SK on的装机量涨幅最大。第三季度，三星SDI同比涨幅最大。SK On的三季度利润尽管赤字幅度扩大，但随着企业动力电池装机规模的稳步提升，第四季度有望扭转亏损局势。
PART 1宁德时代：
数据显示，宁德时代2022年第三季度实现营收973.69亿元，同比增长232.47%。今年前三季度总营收2103.4亿元，同比增长186.72%。且前三季度营收已远超2021全年营收。
盈利能力方面来看，宁德时代2022年第三季度净利润再创新高，单季度净利润94.24亿元，同比增长188.42%。这意味着宁德时代平均每天净赚1亿元！2022年前三季度，宁德时代共实现净利润175.92亿元，同比增长126.95%。
对于业绩增长的原因，宁德时代表示是业务规模增长、产销量提升带动营业收入相应增长。据了解，宁德时代三季度综合毛利率19.3%，较上半年的18.7%有所提升，其中三季度动力电池和储能毛利率逐步改善。“因为二季度包含一部分之前的价格追溯调整的影响， 二季度毛利率和三季度不可直接比较。”
不过，提及盈利水平，估计今年以来各大电池企业利润表中其营业成本增势高于营收。宁德时代对此解释称，这是因为随销售增长相应增加，而部分上游原材料价格上涨导致成本增加。
PART 2 LG新能源：
财报显示，LG新能源在第三季度的收入为7.648万亿韩元（约401.1亿元人民币），环比增长50.8%，同比增长89.9%，创下有史以来最高的季度记录。营收利润为5220亿韩元（约27.37亿元人民币），环比增长166.8%，同样创下除2021年第二季度以外的最高记录。截至2022年9月，LG新能源的积压订单达370万亿韩元，其中70%来自北美市场。
LG新能源对第三季度业绩解释说：与上半年相比，欧洲和北美客户公司的需求有所改善，因而电动汽车电池出货量增加。此外，北美电网用储能系统集成产品供应正式开始，因而创下了历史最高季度业绩。而除了销售额增长带来的效果之外，电池主要原材料成本上升也及时传导至企业产品的售价上涨。
数据显示，本季度LG新能源营业利润率为10.5%，是三家韩国电池公司中最高的。虽然大中型电池需求放缓，但随着高端电动汽车的需求持续走高，LG高附加值产品的销售增加。而储能系统集成方面，原材料上升部分反映在销售价格上，因而随着向欧洲销售的增加，其储能业务也提高了收益性。
为应对市场转型，LG新能源在业绩说明同时也发布了新的战略调整。其首要目标是提高其在北美市场的产能，以此确保其在全球电池行业的领先地位。LG新能源计划，到2025年，与通用汽车、Stellantis和本田等知名汽车制造商在内的多个合资工厂，并将其在北美市场的电池产能提升到250-260GWh。LG新能源还计划通过建立数字化生产的智能工厂来进一步提升全线产品产能，包括软包电池、储能电池和圆柱电池等多项产品。
LG新能源的另一个核心战略则是通过与主要供应商建立战略伙伴关系来确保关键电池原材料的本地供应，还将通过股权投资和长期供应协议等方式增加对金属原材料的直接采购。LG新能源计划在五年内完成72%的关键金属本土化采购，并通过建立退役电池的回收闭环来进一步推动这一目标。
PART 3三星 SDI：
三星SDI公开数据显示，其第三季度营业收入为5.37万亿韩元（约人民币281.6亿元人民币），环比增长13.2%，同比增长56.1%。营收利润为5659亿韩元（约29.7亿元人民币），环比增长31.9%，同比增长51.5%。净利润环比增长55.97%，同比增长51.8%，达到6383亿韩元（约32.5亿元人民币）。
按业务划分，三星SDI能源部门的销售额为4.834万亿韩元（约253.5亿元人民币），环比增长18.7%，同比增长76.4%。营业收入为4848亿韩元（约25.42亿元人民币），环比增长98.0%，同比增长140.2%，营业利润率为10.0%。
该公司表示，其中型和大型电池的销售较上一季度明显改善。由于市场对高端电动汽车的需求不断增长，其电动汽车动力电池（尤其是高价值电池）的销量有所上升。数据显示，三星SDI 2022年第三季度动力电池装机量为6.6GWh，环比增长3%。其营收和利润增长主要由于Gen5电池、高功率电动工具、户用储能等等高附加值产品的需求坚挺、销售良好以及原材料价格波动完全向下传导。
在将原材料成本上涨传导到销售价格中后，其欧洲储能系统业务销售额也有所增长，因而储能的盈利能力也有所提高。
PART 4 SK on：
11月3日，SK Innovation发布了最新业绩报告，第三季度实现合并标准销售额22.7534万亿韩元（约1203.88亿元人民币），同比增长82.5%、环比增长14.3%，第三季度营业利润为7039亿韩元（约37.24亿元人民币），同比增长5.2%、环比下降69.8%。
SKI主营业务包含润滑油、化学品以及电池业务等。SKI表示，在第三季度中其润滑油事业实现了季度最大营业利润，电池事业的收益性得到了改善，但受全球经济低迷担忧导致油价及精炼利润下降的影响，与前一季度相比营业利润大幅减少。
SK Innovation旗下的电池业务子公司SK On称，因为美国、欧洲新电池工厂投产销量增加，电池原材料价格上升部分的销售单价转嫁等，电池事业部实现了销售额2.1942万亿韩元（约115.32亿元人民币）。利润亏损1346亿韩元（约7.1亿元人民币），与前一年相比，赤字幅度扩大，但与上一季度相比缩小了一半以上。营业利润率为-6%。第三季度扣除相关费用净利润为94亿韩元（约4826.5万元人民币），首次实现了季度扭亏为盈。SK On 2022年第三季度动力电池装机量为8.0GWh，环比增长16%，今年北美一号工厂投产，产能爬坡带动公司出货量提升，规模效应下营业利润率改善。公司计划到2025年将北美产能提升至94GWh。
SKI还表示，接下来今年第四季度到2023年，SKI在美国的第二电池工厂、中国盐城工厂二期等新工厂电池生产能力将进一步提高，其电池销售额将维持继续增长势头，通过售价调整协议等，预计收益性也将持续改善。