近期，有市场传闻称，由于欧洲多个MDI生产装置发生不可抗力（即非计划内停产），以及行业头部企业集中停产检修，致使全球MDI产品产能大幅缩减，MDI产品出现供不应求状态，价格或将面临大涨。
真实情况如何？证券时报记者咨询了多位业内人士，一位聚氨酯厂商相关负责人表示，近期行业内确有涨价传闻，但目前MDI价格大涨并未出现。卓创资讯(38.370,0.63,1.67%)分析师黄海霞则表示，当前国内厂家整体供应紧张，预计9月份国内聚合MDI市场有上涨空间，均价较8月份或上移。
据了解，MDI是一种应用十分广泛的化工产品，因具有高反应活性及耐热性能，是生产聚氨酯最重要原料之一，而聚氨酯材料因其优异的性能和多样的品种，在众多合成材料中独树一帜，可应用于涂料、保温材料、密封材料、白色家电、建筑、汽车轻量化、生活消费等领域。
目前，我国是全球MDI产能最大的区域，占全球总产能的42%左右，我国MDI行业市场规模近年来保持稳定，2023年市场规模达到437.09亿元。此外，在德国、韩国、比利时、日本、沙特、匈牙利、西班牙等国家，均有MDI产能的分布。全球范围内的龙头企业包括万华化学、巴斯夫、宝思德等。
从产品价格上看，自2023年以来，中国MDI价格走势出现明显上涨。数据显示，自2023年至今年8月，纯MDI价格从15800元/吨上涨至19200元/吨，累计上涨3400元/吨，涨幅22%。而聚合MDI从15095元/吨上涨至17871元/吨，累计上涨2700元/吨，涨幅18%。
近期，全球MDI行业突发的多个事件，让MDI产品价格走强的预期不断升温，业内人士认为，或将给中国MDI市场产生较大影响。
梳理来看，首先是今年8月5日，化工企业亨斯迈宣布，其位于荷兰罗曾堡工厂的MDI遭遇不可抗力。据悉，亨斯迈在该工厂运营着两套MDI装置，总产能为47万吨/年。亨斯迈表示，由于荷兰当地合作伙伴的原料供应宣布不可抗力，造成了不可预见的情况。亨斯迈荷兰Rozenburg工厂正在降负运行。目前尚不清楚不可抗力将持续多长时间。
今年以来，海外MDI装置不可抗力频发。4月份，美国巴斯夫40万吨/年装置、美国科思创33万吨/年装置均因不可抗力停产，5月份美国陶氏34万吨/年装置也因不可抗力的因素停产，加大了MDI市场的波动性。
其次是龙头企业陆续进行停产检修，继续压减了行业产能。国内方面，7月9日，万华化学发布烟台工业园MDI、TDI等一体化装置停产检修公告，涉及MDI（110万吨/年）、TDI（30万吨/年）等一体化装置及相关配套装置。8月1日，重庆巴斯夫装置停车检修，影响产能为40万吨/年。东曹瑞安产能为8万吨/年的MDI精馏装置，7月26日开始停车检修。海外方面，万华化学匈牙利宝思德40万吨/年MDI装置，7月16日开始停车检修。
根据上述公司计划安排，停产检修周期在14天至45天不等，大部分将在今年8月底陆续恢复，也就是说，整个8月份全球MDI的供应量或大幅减少超过200万吨。据卓创资讯统计，因停产检修而影响的产能，综合约占全球产能的15%。
综合来看，突发事件和停产检修，二者使全球MDI受影响产能约达24%。
卓创资讯分析师黄海霞表示，MDI装置检修多数例行检修，当前国内厂家整体供应紧张，韩国锦湖厂家8月13日因对中国销售计划完成对中国市场封盘，当前国内聚合MDI市场现货紧张，聚合MDI市场出口市场保持乐观，近期部分前期出口订单交付中。“目前，贸易商多惜售看涨，但终端下游追高谨慎，成交阻力较大，预计短期内国内聚合MDI市场继续上涨阻力将增大。”
对于价格影响的展望，黄海霞分析，8月下旬国内聚合MDI市场偏强整理为主，继续上涨阻力或增大。9月份来看国内厂家整体供应量或延续少量，进口货源或有限，市场整体供应或继续偏紧。随着气温的下降，下游整体开工负荷或提升，需求量或有所好转，出口市场或保持乐观。预计9月份国内聚合MDI市场有上涨空间，均价较8月份或上移。
“因原料成本同比较高，2024年1~7月国内聚合MDI厂家及贸易商利润同比下降，下游成本中聚合MDI占比较大的如外墙喷涂、冷库等行业利润微薄。”黄海霞表示。
当前，相关化工产业链受影响情况如何？以前述受访的聚氨酯厂商为例，该公司属MDI下游企业，以MDI为原料生产TPU等新材料产品，该公司相关负责人表示，目前MDI产能缩减对自身影响有限，目前MDI行业下游需求恢复并不是很理想，所以下游对其涨价较为抗拒，即使MDI突然大幅提价，落地也并不一定顺利。“不过，我们还是会密切关注市场行情的变化。”
国海证券认为，2024年海外多套MDI装置发生不可抗力，且海外多套MDI装置长期处于低负荷，高成本产能未来或有望逐步退出。随着国内企业持续扩张，国内聚合MDI出口持续增长，国内头部企业有望迎来利好。
